Cwallet Weekly Crypto Express | Breakout Uptober: Arus Masuk ETF $2.2 Miliar Mengonfirmasi Siklus Baru Kripto

Ringkasan Eksekutif

• Profitabilitas on-chain telah melonjak, dengan 97% dari pasokan kini dalam keuntungan. Meskipun level keuntungan yang tinggi sering mendahului konsolidasi, keuntungan yang direalisasi tetap terkendali, menunjukkan rotasi yang teratur alih-alih tekanan distribusi.
• Klaster pasokan $117 Ribu telah dibalik menjadi dukungan, menandai poros struktural di mana pemegang kecil dan menengah terus mengakumulasi, mengimbangi aksi ambil untung moderat dari entitas yang lebih besar.
• Bitcoin telah menembus rekor tertinggi baru di dekat $126 Ribu, didorong oleh permintaan spot yang diperbarui dan aliran masuk ETF yang memecahkan rekor, melebihi $2.2 Miliar. Lonjakan partisipasi institusional ini telah mengangkat harga dan aktivitas pasar, dengan volume spot mencapai level tertinggi multi-bulan saat Q4 dimulai.
• Pasar derivatif melebar tajam selama reli, dengan open interest futures dan funding rates meningkat seiring masuknya posisi long yang terlambat. Pullback saat ini sedang menguji leverage ini, membantu mengatur ulang posisi dan memulihkan keseimbangan.
• Di pasar options, volatilitas tersirat telah terangkat, skew berubah menjadi netral, dan arus yang didominasi callmendominasi. Momentum tetap kuat, tetapi posisi bullish menjadi semakin padat.

Prospek On-Chain

Kebangkitan Akumulasi

Menyusul breakout Bitcoin ke level tertinggi baru, kami beralih ke Skor Akumulasi Tren untuk mengevaluasi kekuatan permintaan mendasar.Pembacaan terbaru menunjukkan kebangkitan yang jelas dalam pembelian, didorong oleh entitas kecil hingga menengah (10–1k BTC), yang telah berakumulasi secara konsisten selama beberapa minggu terakhir. Sementara itu, distribusi whale telah mereda dari awal tahun. Keselarasan di kalangan pemegang tingkat menengah ini mengarah pada fase akumulasi yang lebih organik, menambah kedalaman struktural dan ketahanan pada reli yang sedang berlangsung.

Resistensi Berbalik Menjadi Dukungan

Membangun di atas tren akumulasi, reli Bitcoin ke rekor tertinggi baru telah mengangkat hampir semua pasokan yang beredar kembali ke keuntungan. Heatmap Distribusi Basis Biaya menunjukkan dukungan struktural yang terbatas antara $121 ribu dan $120 ribu, dengan klaster yang lebih kuat di dekat $117 ribu, di mana sekitar 190 ribu BTC terakhir diakuisisi.Meskipun fase penemuan harga secara inheren membawa risiko kelelahan, penarikan kembali yang potensial ke wilayah ini dapat mengundang permintaan yang diperbarui karena pembeli baru-baru ini mempertahankan zona masuk yang menguntungkan, menandai area kunci untuk stabilisasi dan kebangkitan momentum.

Aksi Ambil Untung Ringan

Saat Bitcoin memasuki fase penemuan harga, menilai tingkat realisasi keuntungan membantu mengukur apakah reli tetap berkelanjutan. Rasio Risiko Sisi Jual (Sell-Side Risk Ratio), yang mengukur nilai keuntungan dan kerugian yang terealisasi relatif terhadap total nilai terealisasi, berfungsi sebagai proksi untuk kemauan investor untuk membelanjakan koin mereka.

Baru-baru ini, rasio ini telah memantul dari batas bawahnya, menandakan peningkatan aksi ambil untung setelah periode tenang. Meskipun masih jauh di bawah ekstremitas historis yang terikat pada puncak siklus, kenaikan ini menunjukkan bahwa investor mengunci keuntungan secara terukur. Secara keseluruhan, penjualan tetap terkendali dan konsisten dengan fase bullish yang sehat, meskipun pemantauan berkelanjutan dijamin seiring kenaikan harga.

Analisis Spot dan Futures

Aliran Masuk ETF Mendorong Bitcoin ke Level Tertinggi Baru

Mengalihkan fokus dari dinamika on-chain ke permintaan pasar, breakout Bitcoin ke rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) baru di dekat $126 ribu telah didukung oleh kebangkitan tajam dalam Aliran Masuk ETF spot AS.Menyusul penebusan September, lebih dari $2.2 Miliar telah mengalir kembali ke ETF dalam satu minggu, menandai salah satu gelombang pembelian terkuat sejak April. Partisipasi institusional yang diperbarui ini telah menyerap pasokan spot yang tersedia dan memperkuat likuiditas pasar secara keseluruhan. Secara musiman, Q4 secara historis merupakan kuartal terkuat Bitcoin, sering kali bertepatan dengan minat risiko yang diperbarui.Seiring pasar yang lebih luas mengarah ke aset high-beta seperti kripto dan small cap, aliran masuk ETF yang berkelanjutan hingga Oktober dan November dapat memberikan dorongan yang tahan lama, menambatkan kepercayaan dan mendukung harga hingga akhir tahun.

Volume Spot Kembali Meningkat

Dengan aliran masuk ETF memicu kembali permintaan, aktivitas trading di pasar spot telah melonjak seiring sejalan. Volume Spot Harian telah naik ke level tertingginya sejak April, mengonfirmasi partisipasi pasar yang diperbarui dan likuiditas yang lebih dalam.

Peningkatan ini mencerminkan tumbuhnya kepercayaan di balik breakout Bitcoin ke level tertinggi baru. Volume yang berkelanjutan akan menjadi penting untuk memvalidasi kekuatan reli, karena omset yang memudar setelah kemajuan besar secara historis mendahului kelelahan jangka pendek dan fase korektif.

Peningkatan Leverage

Menyusul lonjakan aktivitas spot, pasar futures juga memanas. Open Interest Futures telah meningkat tajam, mencatat level tertinggi baru saat Bitcoin menembus di atas $120 ribu. Ekspansi ini mengindikasikan gelombang posisi long ber-leverage yang memasuki pasar, sebuah setup yang sering memicu volatilitas jangka pendek. Periode pertumbuhan OI yang cepat biasanya menyelesaikan melalui likuidasi atau fase pendinginan singkat, memungkinkan kelebihan leverage untuk diurai dan posisi diatur ulang sebelum tren berkelanjutan berikutnya dapat terbentuk.

Funding Rate Memanas

Seiring open interest futures meluas, Funding Rate telah naik secara paralel dengan kemajuan Bitcoin ke level tertinggi baru. Pendanaan tahunan kini melebihi 8%, menandakan permintaan yang tinggi untuk eksposur long ber-leveragedan peningkatan aktivitas spekulatif.

Meskipun belum mencapai level overheated, peningkatan tajam dalam pendanaan sering mendahului pendinginan jangka pendek seiring leverage dibersihkan. Secara historis, fase seperti itu menghasilkan penarikan kembali singkatatau aksi ambil untung sebelum pasar dapat membentuk kembali struktur yang lebih seimbang.

Kesimpulan

Penembusan Bitcoin di atas klaster pasokan $114 ribu–$117 ribu dan rekor tertinggi baru di dekat $126 ribu menyoroti kekuatan pasar yang baru, didukung oleh akumulasi tingkat menengah dan berkurangnya distribusi aset kripto. Data on-chain menunjukkan support kunci antara $117 ribu dan $120 ribu, di mana hampir 190 ribu BTC terakhir berpindah tangan, zona yang kemungkinan akan menarik pembeli yang sedang turun jika momentum mereda.

Di pasar spot dan futures, arus masuk ETF yang melebihi $2,2 miliar dan lonjakan volume mengonfirmasi permintaan institusional yang kuat, meskipun kenaikan leverage dan tingkat pendanaan di atas 8% menimbulkan kerapuhan jangka pendek.

Sementara itu, pasar opsi menunjukkan volatilitas tersirat yang lebih tinggi, kemiringan netral, dan posisi yang didominasi opsi beli (call-heavy positioning), menandakan sentimen konstruktif tetapi dengan lanskap yang lebih padat.

Secara keseluruhan, sinyal-sinyal ini menggambarkan tren naik yang kuat namun semakin matang, yang tetap terdukung tetapi semakin sensitif terhadap aksi ambil untung dan pengaturan ulang leverage seiring Bitcoin menavigasi penemuan harga.

Cwallet: Gerbang Anda Menuju Era Baru Keuangan Kripto

Cwallet, lebih dari sekadar dompet, adalah gerbang all-in-one Anda menuju manajemen kripto yang aman dan trading yang dinamis.

Dalam satu platform yang kuat, Anda dapat menyimpan, menukar (swap), mendapatkan (earn), dan membelanjakanlebih dari 1.000 cryptocurrency di lebih dari 60+ blockchain. Belanjakan aset digital Anda seperti uang tunai dengan Cozy Card, sementara alat-alat ekstra seperti manajemen massal SDM, isi ulang pulsa, dan kartu hadiah membuat setiap transaksi lebih lancar.

Kami meningkatkan diri menjadi pusat keuangan yang komprehensif—dari trading Memecoins dan xStocks dengan biaya nol hingga trading prediksi harga yang cepat dan interaktif seperti Trend Trade dan Market Battle, membuat trading kripto lebih mudah diakses, menarik, dan menyenangkan!

Bergabunglah dengan jutaan pengguna yang sudah mendefinisikan ulang apa yang bisa dilakukan oleh sebuah dompet kripto. Tetap nyaman, trading cerdas, dan merangkul masa depan Web3 finance.

Tautan Resmi

Situs Resmi: https://cwallet.com

Twitter: https://twitter.com/CwalletOfficial

Penafian: Konten ini hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan nasihat investasi. Harap berinvestasi dengan bijak dan dengan risiko Anda sendiri.